神秘女人

这几天，微信理财通大热，再加上此前热了许久的余额宝、现金宝、活期宝等，构成了浩浩荡荡的互联网金融 “宝通大军”。于是，出现了一种新论调：余额宝们拉高了银行的资金成本，进而传导到实体经济，造成后者经营困难。

    我并不否认，“余额宝们”的确对银行存款会造成冲击——路径很简单，原本我等小散户放在银行活期账户里的钱，银行只需要支付至多0.385%的活期利息即可，但是当散户把资金交给了“余额宝们”，他们集合成大资金再通过协议存款存入银行，银行要支付的利息可能就是5%，甚至6%了，虽然银行的存款总量总体不变，但是付出的成本却大大提高。

    即使以余额宝2500亿元的规模，相比46万亿元的住户存款依然是微乎其微的比率，但星星之火可以燎原，若“余额宝们”的规模继续增加，是会让银行日子没那么好过的。

    但是，银行就该日子好过吗？截至2013年三季度，A股所有上市公司的总利润是1.7249万亿元，而其中16家银行的利润就占了9183.8亿元，近乎所有上市公司的53.24%！

    如今，通过“余额宝们”，让银行回吐些利息出来给我等普通散户，不应该吗？事实上，即使按照余额宝2500亿元的规模和4.5%的年收益估算，持有者一年获得的利润也不过是112.5亿元，相比16家上市银行近万亿元的利润，也不过1%出头一点点而已。

    至于说银行日子不好过，进而传导到实体经济，造成后者经营困难，这不过是一种可能性而已。眼下对于中小企业而言，最犯愁的不是市场利率，而是大银行惜贷，逼得中小企业必须去以极高的利率到民间拆借——温州公布的民间融资综合利率高达19.75%——正因此，过去一两年中监管部门才要花大气扶植小微企业贷款。对于这些不得不花19.75%的利率去拆解资金的小微企业，大银行的出借利率从6%上升到7%又有多大意义？

    很长一段时间，银行以低成本获得存款，然后以低利率借给大型企业，安安稳稳赚钱，自然没动力涉足中小微企业。但是余额宝们的出现抬高了银行的经营成本，银行要么忍受利润的缩水，要么就得通过向中小微企业贷款来获得更高的贷款收益——就此而言，对于中小微企业恐怕反而是好事。
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